演讲期内，嘉晨智能向飒派集团采购ZAPI、INMOTION品牌电机节制器、电气部件、布局件等原材料的金额别离为9，254。33万元、1。596亿元和1。326亿元，占当期采购总额的比例别离为45。94%、69。96%和53。10%，占比力高。飒派集团包罗天津飒派传动无限公司、飒派（上海）电子设备无限公司、ZAPISPA、Schabmüller GmbH及ZTPs。r。l。

　　电气节制系统出产扶植项目标出产手艺工艺取公司原有营业根基不异，是正在原有出产手艺和工艺的根本长进行的产能提拔、设备更新和工艺升级。值得衡量财经iqhcj留意的是演讲期内，公司产能操纵率别离为110。22%、92。97%、82。33%，呈逐年下降趋向。

　　演讲期内，公司计入当期损益的补帮别离为1，378。31万元、1，424。63万元和1，696。06万元，占利润总额的比例别离为22。79%、27。90%和27。81%，此中软件产物退税金额别离为753。04万元、820。84万元和792。26万元，计入非经常性损益的补帮别离为578。22万元、503。27万元和806。87万元。嘉晨智能向前五大供应商采购电机节制器、接触器及其他电子元器件等原材料的金额别离为1。319亿元、1。823亿元和1。705亿元，占当期采购总额的比例别离为65。47%、79。89%及68。29%，占比力高。

　　2022年-2024年，公司第二大股东杭叉集团为公司第一大客户，各期向杭叉集团的发卖金额别离为1。78亿元、1。68亿元、1。61亿元，各期占比别离为52。95%、44。69%、42。16%，次要发卖电气节制系统和零件节制系统；各期向杭叉集团的采购金额别离为19。82万元、4。70万元、6。7万元，次要采购电机节制器、电动叉车等。

　　演讲期各期末，嘉晨智能应收账款账面价值别离为5，011。34万元、4，572。63万元和9，756。38万元，占各期末流动资产的比例别离为19。51%、14。77%和25。71%。演讲期各期，公司应收账款周转率别离为5。43、7。44和5。04，高于可比上市公司，申明公司应收账款回升环境较好，坏账风险较低。

　　各期外协加工采购金额别离为1，968。72万元、1，056。63万元、1，428。11万元，次要为PCBA组件加工，前五大外协厂商中河南浩宇机械设备无限公司参保和员工人数均为0人。

　　注册制下，IPO企业更该当沉视信披质量，其运营目标可否满脚上市要求，后续的可持续运营情况，行文无限，衡量财经iqhcj无法逐个指明，本文行文均来自傲源，也仅为衡量财经iqhcj提示好处相关方投资者更应关心的企业风险所正在，不做全面的参照。

　　嘉晨智能出产所需的MOSFET、MCU等芯片次要为英飞凌、意法半导体等国外品牌，公司次要通过该品牌的境内代办署理商采购上述产物。演讲期内，公司采购国外品牌MOSFET、MCU等芯片的金额别离为1，985。28万元、1，002。13万元和2，383。88万元，占当期采购总额的比例别离为9。86%、4。39%和9。55%。

　　嘉晨智能次要客户为工业车辆整车制制厂商，包罗杭叉集团、安徽合力、龙工、柳工、比亚迪、江淮银联、徐工等。演讲期内，公司前五名客户收入占停业收入的比例别离为87。05%、87。71%和82。02%，客户集中度较高。

　　李飞先生，1979年10月出生，中国国籍，无境外永世，研究生学历，南京航空航天大学电力电子取电力传动专业工学硕士，同济大学工商办理硕士，高级工程师。2017年1月至2021年9月，担任嘉晨无限首席手艺官，2022年1月至今，担任嘉晨云控施行董事。

　　河南嘉晨智能节制股份无限公司（简称：嘉晨智能）拟正在北交所上市，保荐机构为中金公司，2025年9月19日审核历程为中止形态。公司本次刊行前总股本为5，100万股，本次拟刊行人平易近币通俗股数量不跨越1，700万股股票（未考虑超额配售选择权的环境下），占刊行后总股本的25。00%；刊行后股东持股比例不低于公司股本总额的25%。公司此次拟投入2。6亿元，用于电气节制系统出产扶植项目和研发核心扶植项目。节制权集中，付万万元息争入股和谈；毛利率逐年下滑，补帮占比高；焦点原材料来历单一，依赖单一供应商；客户集中度高，第二大股东系公司第一大客户；应收账款走高，存货占比大，产能操纵率走低募资扩产。

　　正在产能尚未饱和的布景下，新减产能能否还有需要？北交所正在问询函中明白要求公司注释募投项目标需要性取合。对此，公司正在产能爬坡期产能操纵率阶段性下降有合。公司正在手订单持续增加，且所处行业市场空间广漠，新减产能具有需要性。

　　嘉晨智能从停业务为电气节制系统产物及全体处理方案的研发、出产和发卖，次要产物包罗电机驱动节制系统、零件节制系统和车联网产物及使用等，目前下逛次要使用场景为工业车辆，并已逐渐拓展至挖掘机械、高空功课机械等其他工程机械场景以及场地车、挪动机械人等多元化使用范畴。2022年-2024年，公司停业收入别离为3。362亿元、3。763亿元和3。815亿元，净利润别离为5662。3万元、4927。48万元和5737。47万元。

　　目前公司取飒派集团签定的年度采购和谈商定若公司无法实现两边协商的对飒派集团相关产物的采购金额，公司需要向其领取采购方针取现实完成采购额差额的百分之十做为弥补。若公司无法实现飒派集团相关产物的采购方针，或者将来飒派集团受商业政策、原材料不脚或其他要素影响，不克不及及时脚额供应公司上述原材料，且公司短期内找不到响应替代原材料，将会对公司出产运营发生晦气影响。

　　据公开材料显示，飒派（上海）电子设备无限公司2016年曾有过一次从动化节制器及配套机电设备出产加工项目未验先投，涉及环保违法违规扶植被清理整治。据津辰环罚字[2018]ZH2018062801号文件显示，另一家子公司天津飒派传动无限公司曾正在2018年因喷漆、浸漆工艺需要配套扶植的设备未经验收，扶植项目即投入出产被天津市北辰区局惩罚20万元。

　　姚欣间接持有公司31，300，346股股份，占公司股本总额的61。37%，间接节制公司61。37%的表决权；通过上海众鼎节制公司4，453，779股股份的表决权，占公司股份表决权总数的8。73%。姚欣间接及间接合计节制公司70。10%的表决权。综上，姚欣间接及间接合计持有公司68。54%的股份，节制公司70。10%的表决权，为公司的控股股东和现实节制人。

　　公司焦点零部件电机节制器以“外采+便宜”体例获取，次要向飒派集团采购，演讲期内，电机节制器的原材料采购成本占比为45。07%、68。40%、52。72%。演讲期内，公司采用便宜电机节制器硬件的电机驱动节制系统收入别离为5，738。93万元、5，487。36万元和8，297。12万元，占电机驱动节制系统总收入的比例别离为23。01%、20。08%和29。62%。

　　按照《中国工程机械工业年鉴2024》数据统计，2023年工业车辆次要车型类别中，内燃均衡沉乘驾式叉车销量排名前五位企业的销量占比为85。76%，电动均衡沉乘驾式叉车销量排名前六位企业的销量占比为79。85%，电动仓储叉车销量排名前六位企业的销量占比为88。31%，中国工业车辆市场的整车制制厂集中度较高，客不雅上导致了工业车辆环节零配件供应商的客户集中环境。将来若是公司次要客户因财产政策、行业合作、不测事务等缘由，其出产运营呈现晦气景象，或者公司取次要客户合做关系发生严沉晦气变化，将会对公司的盈利程度形成影响。

　　杭叉集团于2018年入股嘉晨智能，目前持股22。22%，为公司第二大股东，且向嘉晨智能派驻1名董事取1名监事，为公司联系关系方。公司是杭叉集团电机驱动节制系统、零件节制系统等主要零部件次要供应商之一，杭叉集团本身业绩增加稳健，其对公司相关产物的采购金额较高。

　　本次拟募集资金2。602亿元，此中电气节制系统出产扶植项目募资1。653亿元，焦点目标是扩大产能，研发核心扶植项目募资9，488。76万元。嘉晨智能本次北交所IPO拟募资2。60亿元，较2022年科创板招股书披露的5。36亿元募资额缩水近一半。

　　衡量财经iqhcj留意到，公司的从停业务收入由电机驱动节制系统、零件节制系统、车联网产物及使用取手艺办事营业形成，演讲期内，电机驱动节制系统营业发卖收入占比别离为74。20%、72。64%和73。42%，为公司发卖营业的焦点构成部门；零件节制系统营业发卖占比全体正在20。00%至30。00%之间，为公司第二大收入来历。

　　截至招股申明署日，公司第一大股东姚欣间接持有公司31，300，346股股份，占公司股本总额的61。37%；姚欣间接持有公司股东上海众鼎82。07%的出资份额，通过上海众鼎间接持有公司7。17%的股份，并担任上海众鼎的施行事务合股人。姚欣间接及间接合计持有公司68。54%的股份。

　　据裁判文书网（2021）豫平易近终1167号文件显示，取GE Ventures LLC的胶葛，姚欣于2022年2月27日以两边告竣息争为由向法院书面申请撤回上诉。工作缘于2015年5月29日，GE Ventures LLC（以下简称GEV）取姚欣、公司签定《独家购股选择权和谈》，和谈商定，姚欣授予GEV一项独家且不成撤销的选择权，以使选择权持有人或其指定人士有权以36万元人平易近币的价钱采办姚欣持有的嘉晨电器3%的股权。

　　后该行权事宜，各方之间发生争议，签定息争和谈，息争金额为200万美元，公司先付款；姚欣于2022年2月22日和2022年2月24日向嘉晨智能领取最终息争金及涉及所得税款、手续费（1，283。39元）共计人平易近币12，662，683。39元，前述息争金及涉及所得税款、手续费最终由姚欣承担。至此，GETD独家购股选择权覆灭，各方就该事项无胶葛及潜正在胶葛。

　　关于联系关系买卖合，证监会要求嘉晨智能申明杭叉集团的入股时间、布景、入股价钱及订价根据，入股后对公司出产运营、发卖模式、发卖订价和两边合做关系的影响；连系杭叉集团入股其他供应商环境，申明参股公司的合。演讲期内历次联系关系买卖审议法式履行环境、回避表决机制施行环境，对不规范景象的整改环境等。