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过半中国家庭正在做“自杀式”资产配置!

时间:2017-06-12 13:13:48 来源:中国投资界 阅读量:

嘉丰瑞德

 

为什么要做资产配置?最简单的理解其实就是分散风险,把鸡蛋放入不同的篮子里。

这个道理其实很多人都懂,但是真正到实行的时候,很多人却把这个道理都扔进了垃圾桶里。

近日,中国家庭金融调查(CHFS)和美国消费者金融调查(SCF)数据显示,中国家庭的房产在总资产中占比高达69%,美国仅为36%

嘉丰瑞德小编认为这是一个很可怕的数字,这意味着一旦房价下跌,很多家庭将跌入财富消失的深渊中。

中国家庭金融调查与研究中心主任甘犁认为,与美国家庭的金融知识水平相比,中国家庭还处于初中生水平,而美国家庭则达到了大学生水平。

反映到资产配置上,老百姓对于金融类资产缺乏了解和研究,一味只迷信房产的保值增值功能,而美国家庭则更注重金融类资产的有效配置,能够更有效做到分散投资,以降低风险。

 

嘉丰瑞德

 

房子——一场财富狂欢

中国家庭迷恋买房增值并非没有任何根据。据国家统计局数据,2016年北上广深新建商品住宅价格比2015年增长40%,二线城市增长16%,其他城市仅增长4%。

CHFS数据显示,过去半年,城镇无房家庭新购住房的比例为4.9%,已有一套房再购房的家庭比例为5.3%,已有多套房再购房的家庭比例更高,为5.9%,其中,富裕家庭(总资产处于前20%)的买房比例高达8.1%

这一组数据正印证了房价上涨的真凶并非是刚需购房者,而是已有一套房甚至多套房的土豪们。

土豪们重金押注,事实上也收获了高额回报率:

CHFS数据显示,在过去三个月里,城镇无房家庭的总资产变动指数为96.3,财富处于缩水状态;

有房家庭的指数为109.1,财富持续增长,其中有房且在近半年新购房的家庭的资产变动指数高达121.1;

另外,从区域上来看,房价上涨还加剧了地区间财富的不均衡:

二线城市的有房家庭总资产变动指数为110.3,而其他城市的资产变动指数为106.8。

足可见,财富随着房价的上涨发生了重新分配,由无房者家庭向有房者家庭转移,财富越来越集中到一批靠买房发家的人手中。

 

嘉丰瑞德

 

危机在哪里?

嘉丰瑞德小编认为全民押注房产的资产配置现状,至少有两个极其可怕的风险:

从整个社会层面而言,房产正在吸干其他经济体的血。

从过去的经验我们看到,很多人通过投机买房获得了大量财富。这种暴富经验正在形成示范效应,越来越多的资金进而继续涌入房地产领域。

这些资金如果不买房原本可以用来做什么?消费\投资实体\创业\配置金融资产……这些都是可选途径。

但是随着预期会涨心理的膨胀,最终这些钱全部流入了房产,最终抑制了消费\投资实体\创业\配置金融资产……造成一业兴、百业衰的局面。

一旦这唯一的独苗也衰了,整个社会将陷入万劫不复的境地,所以大家看到为了降低风险,很多城市出台了限购限贷政策,把这些流进去的钱全部暂时锁死住,想进来的钱暂时也被踢了出去。整个交易进入速冻模式。

 

嘉丰瑞德

 

从个人层面而言,房产正在把投资者推向悬崖边。

很多人为什么迷信买房致富?因为预期一定会涨。为什么如此笃定?因为中国的房价有政府兜底,不可能跌。

几乎没有人做过调查研究,仅仅是看了几篇网络上的水文,或者仅仅只看到了北上广深这些年坚挺的房价,便得出了这样的结论。

事实上,泡沫最讲究逻辑,就如当年的温州和海南,在所有人都在预期会涨的心理作用下买房时,泡沫犹如一阵龙卷风,刮走了藏在房子里的那些钱。

清华大学国家金融研究院副院长朱宁教授认为:

在泡沫里面,预期决定了所有的事情。在这里面可怕的事情是,因为这个价格是人为推高的,而且是被预期上涨推高的,一旦不上涨,不会横盘,不是涨就是跌。在低位下跌,风险相对比较可控,但如果是在高位很大幅度的下跌,风险是很大的。这不仅仅是购房者的风险,更大的风险在于银行体系或整个经济。

翻译一下这句话:相信房价会涨的同时,你必须意识到房价也是会跌的,这是经济规律使然,没有一丝半点的侥幸。

 

嘉丰瑞德

 

当房价下跌时,你准备好如何自救了吗?

事实上,当危机已然发生时想自救是十分困难的,但在危机来临之前自救还是来得及的。

对于把全部资产押注在房产里的家庭而言,要做的是,处理掉二三四线城市的某一套房子。

套现的钱完全可以用来投资金融资产,包括保险、股票、基金、固收类产品、信托等。

这就好比把集中在一处的投资风险,进行了分散,通过不同金融产品的分摊风险,总体的资产配置风险得到了降低,从而整体的投资回报率更偏向稳定。

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