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美国风险投资在2017年怎么样:大家都冷静了,“资本寒冬”来了

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编者按:企业并购仍是风投支持的创业公司最流行的推出渠道。

新浪科技讯 北京时间4月10日上午消息,美国风险投资协会和PitchBook发布的最新报告显示,风险投资支持的创业公司获得的投资逐步减少,恢复常态。

增速放缓

2017年第一季度,风险投资金额和交易数量均同比降低

2017年第一季度,投资者共向1797家风投支持的创业公司投资165亿美元,其中包括Airbnb、SoFi和Instacart(这三家公司合并融资达到19亿美元)。这表明,今年第一季度无论是投资金额还是交易数量都低于2016年第一季度,风险投资家去年第一季度共向2366家风投支持的创业公司投资187亿美元。

“看到数据后很容易认为行业开始失足,但我不这么认为。”PitchBook创始人兼CEO约翰·加伯特(John Gabbert)在报告中说,“我们认为,这表明投资者和创业者开始回归更严格的投资模式。双方都开始在市场上采取更加谨慎的态度,并展开必要的尽职调查,从而签订对双方都公平的交易。”

报告显示,天使轮和种子轮的创业公司受影响最大,第一季度仅完成827笔交易,远低于2016年的1223笔,软件和生命科学领域的投资占据多数。

虽然美国有46个州的创业公司都获得了风险投资,但加州公司占比最大。该州当季共有560家公司获得83亿美元投资,约占全美投资总额的50%以上。

超过一半风险投资交易发生在美国西海岸

巨无霸基金减少

另外一个常态信号是:风险投资公司第一季度的融资额有所减少,58只基金融资总额为79亿美元,大约较去年第一季度减少24%。“第一季度融资总额下滑的主要因素是巨无霸基金的消失。”该报告称。

第一季度多数新成立的风险投资基金体量都不足2.5亿美元。Mithril Capital和Spark Capital是仅有的两家融资超过5亿美元的公司——前者为8.5亿美元,后者为6.12亿美元。Verock、Lux Capital和Versant Ventures都组建了体量4亿至4.5亿美元的基金。

在天使和种子投资者中,500 Startups、Techstars、Elevate Ventures、First Round Capital和SOSV完成的交易最多。

在早期投资领域,Greycroft Partners、ARCH Venture Partners、Accel、GV和Y Combinator最为活跃。

在后期投资领域,New Enterprise Associates以16笔交易占据首位,KPCB、Andreessen Horowitz、红杉资本和GV紧随其后。

天使轮/早期/晚期活跃投资者排行榜

退出方案

随着Alteryx、MuleSoft和Snap在第一季度上市,退出活动似乎较2016年有所活跃——但实际情况并非如此。当季共有169家风投支持的公司退出,低于去年同期的220家,所以速度其实在放缓。从好的方面来看,IPO融资中位数为1.04亿美元,创12年新高。

2017年第一季度,投资人退出活动较2016年同期更活跃

企业并购仍是风投支持的创业公司最流行的推出渠道,第一季度共完成132笔交易。其中较为引人注目的是思科斥资37亿美元收购AppDynamics。不过,第一季度交易规模中位数为4000万美元,仅为去年同期8630万美元的一半。

报告显示,软件、生物科技和商业服务大约占到所有退出交易的73%。

“尽管采取了更加严格的投资模式,在看到最近几个季度的大量融资后,风险投资家仍然拥有资源来部署创业生态系统。”美国风险投资协会总裁兼CEO鲍比·富兰克林(Bobby Franklin),“配合着IPO环境好转的积极预期,2017年很值得乐观。”

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